10y-1y Spread, 10y-3y Spread를 오후 종가 기준으로 보면 이렇다. (Yield 출처: https://www.kofiabond.or.kr/) Critical Point 는 Spread가 ‘How’ 게 Narrow, Wide해졌냐다. 즉, 둘다가 줄었을까, 아니면 한쪽이 줄었을까, 늘었을까를 봐야한다. Korea Treasury Bond의 10y-3y의 Spread는 10y-1y보다는 상당히 Narrow하다. 주로 10y의 변동폭이 크기에 이로인한 Spread의 변화겠지만, 3y의 변화가 올때에는 Critical Moment의 가능성이 크다. 아래의 변동bp는 전일대비(DoD)다. 10y-1y를 보면 …
ZeroHedge가 시기 적절한 포스팅을 또 했다.
Kospi의 종가가 6,388 이다. All Time High이다. 중요한 것은 아래와 같다. 하락장(Correction Territory -> Bear Market으로 들어가는 Cycle에서 Return을 지켜줄 Alternative가 무엇인가이다. 가장 좋은 방법은 Stock Portforlio로 구축하는 것이 가장 좋다. 기본 수익률이 100%~이상인 지점에서 100%-> 50%(통상 Kospi 200의 종목들은 -50%이상도 가기에…)에서는 추가 매수를 하면 된다. 문제는 그만한 수익률 구축이 안되었을 경우다. Institution 빼고는 장기 …
Import Price Index는 Bank of Korea의 수출입물지수에서 Data를 가져 왔고 기준은 2020=100이다. 따라서, 국고채 Yield 를 2020=1 로 같이 Index화 시켰다.
Kodex Short-Term Bill ETF로 Performance 비교를 해봤다. 전제는 아래와 같다. 금리 예측은 해서는 안된다. 그리고 채권은 ETF형태로 거래를 해서는 안된다. 어떠한 상황에서도 “예측”을 할 필요도 없고 “에측”대로 Asset Deploy를 할 필요도 없다. 정말 중요하다. Institutional Investor, Trader등 일정 Return, Profit을 만들어야 하겠지만, Retail Investor, Trader의 가장 큰 Merit은 Maturity가 없다라는 것이다. 이는 Term Premium이 Fundamentally, …